金属市场交易

LME交易行情

品种	开盘	最高	最低	收盘	成交量	持仓	增减	库存	增减
铜	7280	7383	7213	7350	64052	251499	1562	180525	725
锡	19125	19800	19050	19400	4423	15227	-60	5840	100
铅	1904	1952.5	1886	1946	24840	95280	1537	79150	-700
锌	1767	1787.5	1742	1788	53954	209521	-1003	158725	-175
铝	2703	2703	2670	2675.5	139394	689686	-1889	1171875	2650
镍	19125	19800	19050	19400	13259	79103	161	48690	216

(备注：增减指的是持仓量的增减，增减=今日持仓量-昨日持仓量。)

LME持仓信息

日期	铜持仓分布	增减	铝持仓分布	增减	锌持仓分布	增减
CASH/17SEP	21153	-1739	62733	-6950	22362	-3171
18SEP/15OCT	42697	472	101529	159	38917	-70
16OCT/19NOV	50203	-398	138471	901	53287	418
20NOV/3MTH	15385	3419	25451	3438	15908	1498
REST OF NOV	17363	-113	61754	1166	12246	317
01DEC/63MTH	104698	-79	299748	-603	66801	5

LME铜铝锌成交量

品种	上午第一节场内交易	第二节场内 交易	混合交易	下午第一节场内交易	第二节 场内 交易	混合 交易	办公室交易	当天总成交 （含调期、场外交易量）
铜	882	574	0	50	294	606	61266	64052
铝	2784	1295	50	779	795	748	132915	139394
锌	1342	982	2100	755	10	1620	45645	53954

LME铜铝锌库存变化

品种	港口	入库	出库	取消仓单
铜	安卫特普			10325
	新加坡
	荷兰	75
	西班牙	1000
	英国
	马来西亚
	澳大利亚
	美国
	韩国		350
	意大利
铝	荷兰			23675
	德国
	新加坡		125
	韩国
	意大利
	英国
	澳大利亚
	马来西亚
	美国
	特内威尔	2775
锌	荷兰			5325
	德国汉堡
	新加坡		25
	韩国光阳
	几内亚
	瑞典
	意大利
	英国
	迪拜		125
	美国		25
	马来西亚

LME铜铝锌合约升贴水

品种	现货/3M	09月/3M	10月/3M	11月/3M	3M/08年12月	09月/09年09月	3M/10年10月
LME铜	49/b	54/b	38/b	15/b	6/b	176/b	331/b
LME铝	49.25/c	43.25/c	27.25/c	7.75/c	7/c	172.75/c	251/c
LME锌	21/c	14.75/c	10.25/c	2/c	4.75/c	65.25/c	98/c

(备注：b表示贴水,c表示升水)

LME市况报告---期铜受低吸买盘承接,美元强劲限制升幅

*低吸买盘提振工业金属

*美元强劲和油价走疲限制升幅

*铜库存按年增加三成

伦敦金属交易所(LME)期铜周三上涨1%,因投资人趁低吸纳,近期受美元上扬影响,期铜大跌.

但油价下滑和美元兑欧元上涨,加之库存上升加重需求忧虑,限制了期铜进一步上涨.

三个月期铜收报7,345美元,涨75美元,在过去一周期铜就重挫8.5%.

LME铜库存增加725吨,至180,525吨,为1月来最高,按年增加了三成.

三个月期铝由2,695美元跌至2,675.5美元,接近六个月低点.

LME铝库存跳升2,650吨,至117万吨,为2004年4月来最多.

交易员预计金属价格走势将波动,特别是在美国对冲基金Ospraie Management LLC表示,因8月亏损27%而关闭其旗舰产品.

三个月期锡收报19,350/19,400,周二收报19,150/19,200,盘中一度大涨3.4%,至19,800美元,因其库存水准接近三年低点.

三个月期锌由1,775美元升至1,787.5/1,788美元,三个月期铅升至1,950美元,周二报1,909美元,LME铅库存减少700吨,至79,150吨,为6月10日来最低.

三个月期镍由19,450美元升至19,550/19,600美元.

 

COMEX市况报告---期铜因空头回补收高,跌势出现盘整

纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周三收高,分析师称,在周二期铜跌至七个月低点后出现空头回补,令期铜反弹,尽管整体趋势仍为走低.

COMEX-12月期铜收高3.90美分,报每磅3.3120美元,交投区间在3.2520-3.3315美元.

现货月9月期铜收高3.15美分,至3.3540美元.

COMEX期铜预估成交量清淡,为10,979口,周二正式成交量为19,097.截至9月2日未平仓合约升11口,至77,739口.

交易商称,期铜周二触及七个月低位3.1590美元后反弹,今日出现温和延续,但在商品市场全面转弱下,期铜将持续脆弱.

美国原油期货周三延续其跌势,最低跌至107.22美元,最终报109.35美元,比周二跌0.36美分.

伦敦金属交易所(LME)铜库存周三增加725吨,至180,525吨,为1月来最高位,按年升30%.

美国CFTC铜市场持仓结构表

	非商业持仓量			商业持仓量		可报告合计持仓量		不可报告持仓量		总持仓	投机 净多
日期	多头	空头	跨期	多头	空头	多头	空头	多头	空头
2008-5-13	24173	19985	11916	48974	51927	84343	83108	13459	14961	97799	4188
2008-5-20	24632	19592	13185	49121	53403	86938	86180	14079	14837	101017	5040
2008-5-27	22205	18544	13333	49788	51504	85326	83381	13115	15060	98441	3661
2008-6-3	20776	21663	14304	49487	46744	84567	82711	13414	15270	97981	-887
2008-6-10	20614	20430	12920	50084	47406	83618	80756	12611	15473	96229	184
2008-6-17	23149	19960	13621	52431	52838	89201	86419	13287	16069	102448	3189
2008-6-23	25375	18619	16506	54249	59841	95992	94966	13504	14530	109496	6756
2008-7-8	25343	18805	18608	54077	60938	98028	98351	12190	11867	110218	6538
2008-7-15	21001	17982	18454	54452	56566	93907	93002	11720	12625	105627	3019
2008-7-22	20424	19431	21938	57290	55935	99651	97303	11248	13596	111379	993
2008-7-29	18062	20304	22029	57551	51529	97642	93862	10592	14372	108234	-2242
2008-8-5	15960	20479	20526	61824	53974	98310	94979	12386	15717	110696	-4519
2008-8-12	13037	18479	16849	60458	49423	90344	84751	10027	15620	100371	-5442
2008-8-19	10449	19576	13586	61326	45775	85361	78937	9539	15963	94900	-9127
2008-8-26	8940	19992	11754	58168	40639	78862	72385	9037	15514	87899	-11052

行业新闻

明年全球铜产量料将超过需求量--日本泛太平洋铜业公司

日本泛太平洋铜业公司(Pan Pacific Copper)周三表示,2009年全球铜产量将超出需求量约300,000吨,与今年预计供需基本平衡的局面形成对比.

泛太平洋铜业公司预计2009年全球铜需求量将增长3.5%至1,916万吨.该公司为新日矿控股的子公司.

其预计作为全球最大铜消费国的中国明年需求量将增长8%,因预计届时中国将采取宽松的货币政策.

与此同时,该公司预计,即便是考虑到一些供给中断的因素,2009年全球铜产量也可能增长4.9%至1,946万吨.

近期全球铜价一直处于跌势,因市场担忧全球经济增速放缓可能打击对基本金属的需求.

周二伦敦金属交易所期铜收报于每吨7,270美元,较7月初创下的8,930美元的年内高点下跌约19%.

日本泛太平洋铜业公司表示,2008年全球铜消费量可能增长1.8%至1,851万吨.

今年中国的需求增速可能放慢至约3%-4%,因紧缩性货币政策抑制了中国国内的需求.

该公司同时预计今年全球铜产量为1,855万吨,较上年增长2.4%,

 

供给而非需求,是决定当前初级商品价格走势的因素

初级商品价格料自近期所及的纪录高点进一步回落,因投资者需求减弱且美元走强,或许在现阶段供给将成为市场走向的主要决定力量.

此外飓风古斯塔夫(Gustav)影响威力的减退,周二的油价和其它初级商品又遭受新的一击,分析师重又审视了商品前景.今年上半年初级商品走势跌宕,连创纪录高点,但在过去的一个半月走势陡然反转.

"面临信贷紧缩这一现状,意味着扩张和供给也会越来越缓慢,"英国基金经理人Dawnay Day Quantam执行长Mark Mathias说道."边际成本项目将取消,这将会影响到供给."

不过这并不是意味着所有的投资者自此会对初级商品抱有怀疑.初级商品作为一资产类别连续四个季度的表现都好于股市和债市.

"这次大幅修正并不是太意外,不过我认为这依旧是一个值得进入的最好的投资资产,我们长期仍看涨,"Mathias说道.其所在的公司是英国为数不多的专攻现货商品的基金经理人,管理着约30亿美元资产.

美国原油期货今年仅累计上涨了5%,因投资者自7月中以来持续的抛售打压,令油市在此前七个月所创下的近50%涨幅几乎丧失殆尽.

路透/Jefferies CRB指数目前在近六个半月低点交投,此前黄金、铜、小麦、玉米和大豆市场均回吐稍早得来的涨幅.

就在上周商品多头仍一直押注飓风古斯塔夫,期望重又推升原油和其它初级商品价格.这些看多的投资者原预期该次飓风会给美国墨西哥湾的石油设施造成巨大破坏.

不过原本担心本周刚登陆的古斯塔夫会再度上演2005年卡崔娜(Katrina)破坏性的一幕,但其却威力渐消对能源设施几未构成影响.

失望的能源市场投资者周二一举将纽约商业期货交易所(NYMEX)指标原油期货周二推低至近五个月低点每桶105.46.NYMEX原油期货在7月11日创下147.27美元的纪录高点.

分析师称,不过中国、印度和其它新兴市场经济体工业化的发展,将会及时地重又推动初级商品需求,象地缘政治局势等影响供给的因素依旧会为初级商品的涨势推波助澜.

摩根大通商品/金属分析师Michael Jansen说道:"依旧是供给问题."

如同Dawnay Day执行长Mathias看法一样,Jansen也认为初级商品的表现,将不会令长期投资者失望,即使当前的疲势超过1年.

"这仅是在商品牛市中一个小周期,可能会持续一到两年,"他说道."若是一个只做长期的投资者,那么他们的时间不仅仅是一到两年,而是五到十年,那投资商品资产还是非常有诱惑力的."

美元是另一个决定商品价格的长期因素.美元指数周二升至10个月高点,受益于油价下滑和市场对美国以外主要国家经济的担忧.

MF Global石油和金属分析师梅尔(Edward Meir)说道:"美元涨势可能会再持续几周,不是因为其自身多么的好,而更多缘于其它国家经济大幅放缓,由此烘托了美元前景,"